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而且玩家都看好了這塊大蛋糕的增長(zhǎng)潛力。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這是一條長(zhǎng)坡厚雪的賽道嗎？筆者帶你來(lái)一探究竟。
一、紛紛布局，一刻不停歇
近一段時(shí)間，工業(yè)氣體的大賽道上一點(diǎn)兒也不平靜。首先是盈德控股預(yù)計(jì)未來(lái)三年將和杭氧股份（002430）整合，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合在提升行業(yè)集中度的同時(shí)，也能提升對(duì)上下游玩家的話(huà)語(yǔ)權(quán)。畢竟，目前工業(yè)氣體玩家的數(shù)量超過(guò)了16000家，規(guī)模確實(shí)過(guò)于龐大了。
除此之外，蜀道裝備（300540） 近也是漲幅迅猛，很大一部分原因是公司 簽署了工業(yè)氣體供氣服務(wù)合同，合同有效期十年，合同金額超過(guò)560萬(wàn)元/年。中泰股份（300435）從去年也開(kāi)始 承接制取氖、氙等稀有氣體的制取裝置，并已有運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目建設(shè)中。
既然被稱(chēng)作“工業(yè)的血液”，工業(yè)氣體基本會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)整體的大勢(shì)波動(dòng)，而且 應(yīng)用于鋼鐵、石化等傳統(tǒng)行業(yè)，所以具有較為明顯的順周期屬性。而且隨著一些新興領(lǐng)域的發(fā)展，“護(hù)城河”更高的特種氣體的占比將有望繼續(xù)提升，尤其是電子特氣將會(huì)享受到集成電路、顯示面板等行業(yè)的增長(zhǎng)紅利，成為“全村的希望”，成為一個(gè)結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。
二、周期和成長(zhǎng)兼具
如果將工業(yè)氣體制備的商業(yè)模式進(jìn)行拆分，主要可分為第三方外包供氣和自建裝置供氣兩種模式。若將雙方進(jìn)行對(duì)比，可以看出外包供氣的財(cái)務(wù)成本更低、資源效率更高。據(jù)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，外包供氣未來(lái)四年的市占率大約能提升4%左右（提升至64%）。
所謂讓專(zhuān)業(yè)的人干專(zhuān)業(yè)的事，就從商業(yè)模式的對(duì)比上就可以體現(xiàn)，而且對(duì)標(biāo)發(fā)達(dá)國(guó)家80%的外包率，咱們還有很大的提升空間。
所以筆者分析，為了緊跟工業(yè)制造技術(shù)的快速發(fā)展、提高運(yùn)營(yíng)效率以及降低固定制造成本，將工業(yè)氣體生產(chǎn)業(yè)務(wù)外包將會(huì)是大勢(shì)所趨，這也是其中的一個(gè)結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。